一季度北美經濟表現優于預期，電視代工第季度報中國大陸的廠年場疲經濟增速也有所恢復，但是告市并沒有給電視代工市場帶來增長。全球電視代工市場一季度淡季效應顯著，軟出受春節假期及內銷市場表現疲軟的貨下影響，出貨同比環比雙雙下降。電視代工第季度報根據群智咨詢（Sigmaintell）的廠年場疲統計數據顯示，2019年一季度全球14大電視代工廠的告市出貨總量達到1880萬臺，同比下降4.6%，軟出環比下降21.2%。貨下

　　內銷需求疲弱外銷仍強勁

　　中國大陸內銷需求疲軟，電視代工第季度報但外銷需求依然維持相對強勁。廠年場疲根據群智咨詢（Sigmaintell）的告市數據顯示，中國電視廠商一季度出口數據維持3%以上的軟出高速增長，除了拉美區域同比下降之外，貨下其他區域均維持較大幅度的增長。二季度內銷市場線上促銷啟動，將帶動需求有所增長。群智咨詢（Sigmaintell）預計二季度全球主要代工廠商出貨量將達到2145萬臺，環比增長14%。

　　32”占比走高大尺寸結構隨資源分配調整

　　分尺寸來看，一季度代工市場依然以中小尺寸為主，大尺寸的比重增長不明顯。其中32”面板價格形成上漲趨勢，帶動客戶提前備貨，占比環比上升，而32”以上的中大尺寸占比環比均有不同程度的下降。同比來看，43”占比增長；50”隨著面板供應的增加，占比顯著提升；同時，隨著G10.5代線產能的釋放對65”和75”形成充足的供應，市場占比均有明顯增加。長期來看，隨著上游面板供應格局的變化，代工市場的產品結構也將迎來調整。

　　品牌訂單淡季走低代工競爭格局短期震蕩

　　全球主要TV代工廠商2019年一季度的出貨表現及排名情況如下：

　　富士康（FOXCONN）出貨量為319萬臺，排名維持第一，同比下降8.6%。自有品牌Sharp衰退，使得代工業務面臨較大的壓力，同時，Vizo的訂單也逐步向群創轉移。

　　冠捷（TPV）出貨284萬臺，排名第二，同比下降20%。雖然逐步減少飛利浦外發代工的份額，但是由于終端銷售表現不佳，整體需求同比明顯下滑，同時LGE，Vizio等品牌客戶需求減弱，使得一季度的出貨同比維持較大幅度的下降。

　　TCL SCBC出貨量為239萬臺，排名第三，同比小幅增長2.5%，環比增長8.4%。主要客戶小米的需求穩定增長，同時亞太，拉美，中東非洲以及歐洲的出貨維持顯著增長，北美的出貨有所放緩。

　　惠科（HKC）出貨165萬臺，排名第四，同比增長29%，環比下降26%。受上游面板資源的支持，整機代工業務維持增長。分區域來看，北美和歐洲增長明顯，拉美地區下降。

　　BOE高創（BOE VT）出貨158萬臺，排名第五，同比和環比均呈現較大幅度的下降。客戶以品牌為主，但是一季度國際品牌代工需求不強，同時小米等新增客戶合作規模有待提升。

　　康冠（KTC）出貨151萬臺，排名第六，同比增長21.7%。外銷市場除了中東歐洲之外，其他區域均獲得增長。LGE及小米等品牌客戶需求穩定，但是飛利浦訂單下降明顯。

　　另外，2018年新進入的群創光電（Innolux），一季度整機代工業務出貨達到69萬臺，維持強勁的勢頭，一季度出貨排名擠進前十。利用面板資源優勢，不斷吸引整機客戶，Vizio穩步增長，小米的需求有望進一步增加。

　　其他電視代工廠商，根據群智咨詢（Sigmaintell）《全球電視代工廠商月度出貨分析報告》數據顯示，一季度兆馳（AMTC）出貨146萬臺，同比增長1%，彩訊出貨121萬臺，同比增長32%，瑞軒（Amtran）出貨92萬臺，同比增長51%。啟悅（SQY）出貨55萬臺，同比下降增長25%。中新科技（CNC）出貨39萬臺，同比大幅下降79%。仁寶（Compal）出貨38萬臺，同比增長45%。

　　2019年一季度全球14大TV代工廠商出貨量和同比情況（單位：百萬臺，%）



　　全球電視代工市場競爭愈來愈充分，代工市場競爭更加白熱化，單一代工廠維持持續穩定的競爭力十分艱難。群智咨詢（Sigmaintell）認為未來的代工市場變化將體現在幾個方面：

　　第一，全球電視市場品牌集中度不斷提升，代工市場興衰與品牌策略互為依存，密不可分；

　　其二，電視產業的規模向擁有產業鏈效應聚集，具備上游面板資源優勢的廠商競爭力將進一步提升，而沒有產業鏈配套的廠商則相對競爭力走弱；

　　第三，充分競爭的市場，除了產業鏈能力以外，創造差異化能力將成為代工廠的競爭力，無論是獨立代工廠還是產業鏈一體化代工廠，憑借自身能力，為客戶創造差異化產品力的代工廠將有機會脫穎而出，在代工市場的舞臺展現優勢。

　　總之，代工市場的淡季下滑不意味著衰弱，代工廠商應深刻理解面板資源和需求的變化趨勢，調整策略和資源布局，迎接下半年的旺季。

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